Советник — основной инструмент для получения персонализированного портфеля.
Заполните профиль инвестора, и система автоматически подберёт оптимальный набор акций и облигаций
под ваши цели, бюджет и уровень риска.
Q
Как работает Советник?
▶
Работа Советника состоит из
трёх шагов:
- Заполните профиль — укажите бюджет, инвестиционную цель (рост, дивиденды, сбалансированный), допустимый уровень риска и горизонт инвестирования.
- Система анализирует все акции — каждый тикер оценивается по целевому алгоритму (скоринг, соответствие цели, потенциал роста). Дополнительно проверяются активные рекомендации от брокеров (подтверждение через invest-idei.ru).
- Генерация портфеля — система формирует готовый портфель с распределением между акциями и облигациями, учитывая ваш риск-профиль и диверсификацию по секторам.
Q
Что значит «Ожидаемая доходность»?
▶
Ожидаемая доходность рассчитывается на основе нескольких факторов:
- Дивидендная доходность — текущий и прогнозный уровень дивидендов
- DCF-потенциал — оценка справедливой стоимости по модели дисконтированных денежных потоков
- Дисконт к оценке — разница между текущей ценой и фундаментальной стоимостью
Важно
Ожидаемая доходность — это
расчётная оценка, а не гарантия. Реальная доходность может отличаться в зависимости от рыночных условий, макроэкономической ситуации и корпоративных событий.
Q
Что означает «Подтверждено аналитиками»?
▶
Значок ✓ Подтверждено рядом с тикером означает, что у данной акции есть активные рекомендации «Покупать» от профессиональных аналитиков брокерских компаний.
Данные агрегируются с портала invest-idei.ru, который собирает инвестиционные идеи от крупнейших российских брокеров (Тинькофф, БКС, Финам, Сбер, ВТБ и других).
Это дополнительный фактор уверенности — если и алгоритм, и аналитики рекомендуют бумагу, вероятность успешной инвестиции выше.
Q
Как работает оценка рисков портфеля?
▶
После генерации портфеля система проводит
автоматическую проверку рисков по нескольким критериям:
- Секторальная концентрация — не более 30–40% портфеля в одном секторе
- Долговая нагрузка — проверка Долг/EBITDA у каждого эмитента
- Облигационная подушка — доля облигаций соответствует заявленному уровню риска
- Вес отдельных бумаг — ни одна позиция не занимает слишком большую долю портфеля
Если какой-либо параметр выходит за допустимые границы, система отображает предупреждение и может скорректировать распределение.
Q
Как сохранить портфель?
▶
После генерации портфеля нажмите кнопку
«Сохранить» в верхней части результатов. Сохранённый портфель будет доступен в разделе
«Мои портфели», где вы сможете:
- Просматривать состав и текущие показатели
- Сравнивать несколько портфелей между собой
- Отслеживать изменение стоимости со временем
Скоринговая модель оценивает каждую акцию по набору фундаментальных показателей и формирует
единый балл от 0 до 100, позволяя быстро сравнивать бумаги между собой.
Q
Что такое скоринг?
▶
Скоринг — это комплексная оценка акции по шкале
0–100 баллов. Она рассчитывается на основе ключевых фундаментальных метрик:
- P/E — отношение цены к прибыли
- P/B — отношение цены к балансовой стоимости
- ROE — рентабельность собственного капитала
- Долг/EBITDA — уровень долговой нагрузки
- Дивидендная доходность — процент дивидендов относительно цены
- Рост выручки — динамика доходов компании
- Рост EPS — динамика прибыли на акцию
Интерпретация
80–100 — отличная оценка, бумага фундаментально сильная
60–79 — хорошая оценка, выше среднего
40–59 — средняя оценка
0–39 — слабая оценка, повышенные риски
Q
Что такое P/E, P/B, ROE?
▶
| Показатель | Расшифровка | Как читать |
| P/E |
Price / Earnings — отношение цены акции к прибыли на акцию |
Чем ниже, тем дешевле оценена компания. P/E < 10 — дёшево, > 20 — дорого (зависит от сектора) |
| P/B |
Price / Book — отношение цены к балансовой стоимости |
P/B < 1 — акция торгуется ниже балансовой стоимости (потенциально недооценена). P/B > 3 — дорого |
| ROE |
Return on Equity — рентабельность собственного капитала |
Чем выше, тем эффективнее компания использует капитал акционеров. ROE > 15% — хорошо, > 25% — отлично |
Q
Что такое Долг/EBITDA?
▶
Долг/EBITDA — коэффициент долговой нагрузки. Показывает, за сколько лет компания сможет погасить свой долг из операционной прибыли.
Ориентиры
< 2x — здоровый уровень долга, компания финансово устойчива
2–4x — умеренный долг, приемлемо для капиталоёмких отраслей
> 4x — высокий долг, повышенные финансовые риски
Q
Откуда берутся данные?
▶
Система использует несколько источников данных:
- Tinkoff Invest API — фундаментальные показатели компаний (P/E, P/B, ROE, долг, дивиденды, прибыль)
- MOEX ISS — текущие цены акций, котировки облигаций, параметры выпусков
- dohod.ru — внешние рейтинги и независимые оценки акций для перекрёстной проверки
Данные обновляются автоматически: фундаментальные показатели — ежедневно, цены — в реальном времени.
Раздел агрегирует инвестиционные идеи от ведущих брокерских компаний России,
позволяя быстро находить перспективные бумаги с обоснованием от профессиональных аналитиков.
Q
Откуда берутся инвестиционные идеи?
▶
Идеи агрегируются с портала
invest-idei.ru, который собирает рекомендации от крупнейших российских брокеров:
- Тинькофф Инвестиции
- БКС
- Финам
- Сбер Инвестиции
- ВТБ Мои Инвестиции
- и других
Каждая идея содержит целевую цену, горизонт, аргументацию и статус (активная/закрытая).
Q
Что значит «Потенциал» и «Текущая доходность»?
▶
- Потенциал — ожидаемая доходность от текущей цены до целевой цены, установленной аналитиком. Например, если цена 100₽ и целевая 130₽, потенциал = +30%
- Текущая доходность — фактическая доходность с момента публикации идеи. Показывает, насколько цена уже изменилась в сторону прогноза (или против него)
Пример
Идея: «Покупать SBER» от БКС
Цена входа: 280₽, целевая цена: 340₽
Текущая цена: 305₽
Потенциал: +11.5% (до целевой), Текущая доходность: +8.9% (уже заработано)
Q
Можно ли фильтровать идеи?
▶
Да, доступны фильтры:
- По типу рекомендации: Buy (покупать), Sell (продавать), Hold (держать)
- По статусу: активные (текущие) и закрытые (завершённые) идеи
Это позволяет, например, посмотреть только активные идеи на покупку для быстрого поиска кандидатов в портфель.
Q
Что показывает подробная карточка идеи?
▶
При клике на идею открывается подробная карточка с полной информацией:
- Целевая цена — куда аналитик ожидает движение
- Цена входа — по какой цене рекомендовалось открывать позицию
- Стоп-лосс — уровень ограничения убытков
- Горизонт — на какой срок рассчитана идея
- Аргументы и драйверы — обоснование рекомендации
- Связанные тикеры — какие бумаги затрагивает идея
Конструктор позволяет вручную собирать портфель, выбирая конкретные тикеры
и применяя одну из готовых стратегий для автоматического распределения весов.
Q
Чем Конструктор отличается от Советника?
▶
| Советник | Конструктор |
| Подбор бумаг |
Автоматический — система сама выбирает лучшие акции под ваш профиль |
Ручной — вы сами выбираете тикеры из списка |
| Настройка |
Заполняете профиль (бюджет, цель, риск, горизонт) |
Выбираете тикеры + стратегию распределения |
| Кому подходит |
Начинающим инвесторам, кто хочет готовое решение |
Опытным инвесторам, кто знает, какие бумаги хочет |
Q
Какие стратегии доступны?
▶
| Стратегия | Описание | Ключевые метрики |
| Value |
Недооценённые акции с низкими мультипликаторами |
Низкий P/E, низкий P/B |
| Growth |
Компании с высокими темпами роста |
Высокий рост выручки и EPS |
| Dividend |
Максимальная дивидендная доходность |
Высокая дивидендная доходность |
| Balanced |
Сбалансированный подход — микс всех факторов |
Комбинация стоимости, роста и дивидендов |
| Defensive |
Защитный портфель из голубых фишек с низким долгом |
Низкий Долг/EBITDA, высокая капитализация |
Q
Как работает распределение «По скорингу»?
▶
При выборе метода распределения
«По скорингу» вес каждой акции в портфеле пропорционален её скоринговому баллу:
чем выше балл — тем больше доля в портфеле.
Пример
Выбраны 3 акции:
SBER — скоринг 85
LKOH — скоринг 72
GAZP — скоринг 58
Сумма = 215
SBER: 85/215 = 39.5%, LKOH: 72/215 = 33.5%, GAZP: 58/215 = 27.0%
Скринер облигаций помогает подобрать надёжные долговые инструменты для стабильного
купонного дохода и снижения волатильности портфеля.
Q
Какие облигации доступны?
▶
В системе представлены
рублёвые облигации, торгующиеся на Московской бирже (MOEX):
- ОФЗ (Облигации федерального займа) — государственные облигации с гарантией РФ, минимальный кредитный риск
- Корпоративные облигации — выпуски крупных российских компаний, уровни листинга 1–2
Q
Что такое уровень листинга?
▶
Уровень листинга определяет
качество и надёжность облигации на Московской бирже:
| Уровень | Описание | Пример |
| 1 |
Высшее качество — максимальные требования к эмитенту, высокая ликвидность |
ОФЗ, облигации Сбера, Газпрома |
| 2 |
Хорошее качество — надёжные эмитенты с достаточной ликвидностью |
Облигации крупных компаний |
| 3 |
Рискованный уровень — повышенные риски дефолта, низкая ликвидность |
Малые и средние компании |
ОФЗ всегда имеют
уровень 1 как государственные бумаги с гарантией Правительства РФ.
Q
Зачем облигации в портфеле?
▶
Облигации выполняют несколько ключевых функций в инвестиционном портфеле:
- Стабильный купонный доход — регулярные выплаты вне зависимости от динамики фондового рынка
- Защита капитала — при погашении вы получаете номинал обратно
- Снижение волатильности — облигации сглаживают просадки портфеля в периоды рыночных падений
Рекомендуемая доля облигаций
Консервативный профиль — 50–70% облигаций
Умеренный профиль — 30–50% облигаций
Агрессивный профиль — 10–20% облигаций
Q
Что такое доходность к погашению?
▶
Доходность к погашению (YTM, Yield to Maturity) — это полная ожидаемая доходность облигации при условии, что вы держите её до даты погашения.
YTM учитывает:
- Купонные выплаты — все оставшиеся купоны до погашения
- Разницу в цене — если облигация куплена ниже/выше номинала, это влияет на итоговую доходность
Пример
ОФЗ 26238, цена 850₽ (номинал 1000₽), купон 7.1%, погашение через 3 года
YTM ≈ 12.8% годовых (купонный доход + рост цены к номиналу при погашении)
Раздел «Отчётность» позволяет изучить финансовые результаты любой публичной компании —
выручку, прибыль, активы, долг и другие ключевые показатели за несколько лет или кварталов.
Это инструмент для глубокого анализа бизнеса перед принятием инвестиционного решения.
Q
Как открыть отчётность компании?
▶
Пошаговая инструкция
1️⃣ Перейдите в раздел «Анализ» → «Отчётность» в левом меню
2️⃣ В строке поиска начните вводить тикер (например, SBER) или название компании (например, Сбер)
3️⃣ Выберите нужную компанию из выпадающего списка — отчёт загрузится автоматически
4️⃣ Также можно нажать кнопку «Загрузить» после ввода тикера вручную
Q
Какие данные содержит отчёт?
▶
Отчёт включает основные
показатели по МСФО, сгруппированные по разделам:
Для обычных компаний:
| Показатель | Описание | На что смотреть |
| Выручка |
Общий объём продаж товаров и услуг |
Стабильный рост год к году — признак здорового бизнеса |
| EBITDA |
Прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации |
Показывает операционную эффективность без влияния структуры капитала |
| Чистая прибыль |
Итоговая прибыль после всех расходов и налогов |
Ключевой показатель — из неё платятся дивиденды |
| Активы |
Всё имущество компании (основные средства, запасы, денежные средства) |
Рост активов при стабильной рентабельности — хороший знак |
| Собственный капитал |
Активы минус обязательства — чистая стоимость компании |
Должен расти, иначе компания «проедает» капитал |
| Долг |
Общий объём заёмных средств |
Сравнивайте с EBITDA: Долг/EBITDA < 3 — комфортный уровень |
| FCF |
Свободный денежный поток — деньги, доступные акционерам |
Положительный FCF — компания генерирует реальные деньги |
| Дивиденды |
Сумма дивидендных выплат за год |
Стабильность и рост дивидендов — признак зрелого бизнеса |
Для банков отображаются специфические метрики:
процентные доходы, чистые процентные доходы, комиссионные доходы, активы, капитал, кредитный портфель, ROE, стоимость риска.
Q
Чем отличается годовой отчёт от квартального?
▶
Вы можете переключаться между двумя режимами с помощью кнопок
«Годовой» и
«Квартальный» в верхней части отчёта:
| Годовой | Квартальный |
| Период |
Полный календарный год |
Один квартал (3 месяца) |
| Применение |
Долгосрочный анализ трендов и динамики бизнеса за 5–10 лет |
Отслеживание текущей динамики и сезонности |
| Изменение YoY |
Год к году — сравнение с предыдущим годом |
Квартал к аналогичному кварталу прошлого года |
Рекомендация
Начните с
годового отчёта для общей картины. Переключитесь на квартальный, если хотите оценить последние результаты и понять, ускоряется или замедляется бизнес.
Q
Что такое графики и как их читать?
▶
В верхней части отчёта отображаются
столбиковые графики (bar charts) по ключевым метрикам — обычно это Выручка, EBITDA, Чистая прибыль и FCF.
Каждый столбик — это значение за один год. Цвет и высота столбика позволяют быстро оценить:
- Тренд — растёт или падает показатель из года в год
- Аномалии — резкие провалы или скачки, которые требуют внимания
- Стабильность — равномерный рост говорит о предсказуемости бизнеса
Пример чтения графика
Выручка SBER: 2020 — 3.2 трлн₽, 2021 — 3.5 трлн₽, 2022 — 3.1 трлн₽, 2023 — 3.8 трлн₽, 2024 — 4.2 трлн₽
Общий тренд — рост, но 2022 год показал снижение (геополитические факторы). Восстановление в 2023–2024 подтверждает устойчивость бизнеса.
Q
Что означает колонка «Изм. YoY» в таблице?
▶
YoY (Year over Year) — изменение показателя по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, выраженное в процентах.
- +15.3% — показатель вырос на 15.3% (зелёный цвет)
- −8.7% — показатель снизился на 8.7% (красный цвет)
Как использовать
Обращайте внимание на
динамику YoY — если у компании стабильно положительный YoY по выручке и прибыли, это говорит о здоровом росте.
Отрицательный YoY по прибыли при растущей выручке может означать рост издержек — повод изучить причины.
Q
Как анализировать финансовый отчёт? Пошаговый алгоритм
▶
Алгоритм анализа отчётности
1️⃣ Выручка: растёт ли бизнес? Стабильный рост 5–15% в год — хороший признак
2️⃣ EBITDA и маржа: увеличивается ли маржинальность? Рост EBITDA быстрее выручки = повышение эффективности
3️⃣ Чистая прибыль: стабильна или растёт? Резкие колебания — повод разобраться в причинах
4️⃣ Долг: отношение Долг/EBITDA < 3 — комфортно, > 4 — рискованно
5️⃣ FCF: положительный свободный денежный поток — компания зарабатывает реальные деньги, а не «бумажную» прибыль
6️⃣ Капитал: растёт ли собственный капитал? Если нет — компания может «проедать» свою стоимость
Пример: LKOH (Лукойл)
Выручка: 9.4 → 9.6 → 7.9 → 10.2 → 10.8 трлн₽ (рост с провалом в 2022)
Чистая прибыль: 760 → 880 → 620 → 1100 → 1200 млрд₽ (восстановление и рост)
Долг/EBITDA: 0.3x — минимальная долговая нагрузка
FCF: стабильно положительный — более 800 млрд₽/год
Вывод: Бизнес устойчив, генерирует мощный денежный поток, практически нет долга. Инвестиционно привлекательная компания для дивидендной стратегии.
Q
На какие «красные флаги» обращать внимание?
▶
При анализе отчётности стоит насторожиться, если вы видите:
- Падающая выручка — бизнес теряет клиентов или долю рынка
- Рост долга при падающей EBITDA — компания наращивает заимствования, не имея возможности их обслуживать
- Отрицательный FCF — компания тратит больше, чем зарабатывает; дивиденды могут финансироваться из долга
- Снижение собственного капитала — компания «проедает» свою стоимость, что ведёт к рискам для акционеров
- Прибыль растёт, а FCF нет — возможно, прибыль «бумажная» (бухгалтерские корректировки), а реальных денег бизнес не генерирует
Совет
Всегда сравнивайте несколько лет подряд. Один плохой год — может быть разовый фактор. Три года падения подряд — это устойчивый тренд.
Q
Чем отчёт банка отличается от обычной компании?
▶
Банки имеют
принципиально другую структуру финансовой отчётности. Система автоматически определяет тип компании и отображает специфические метрики:
| Метрика банка | Описание | На что смотреть |
| Процентные доходы |
Доходы от кредитования (основной бизнес банка) |
Стабильный рост = растущий кредитный портфель |
| Чистые процентные доходы |
Разница между доходами по кредитам и расходами по депозитам |
Главный показатель прибыльности банка |
| Комиссионные доходы |
Доходы от услуг (переводы, карты, страхование) |
Диверсификация: если растут — банк не зависит только от кредитов |
| Кредитный портфель |
Общий объём выданных кредитов |
Умеренный рост — хорошо; слишком быстрый — риск невозвратов |
| ROE |
Рентабельность капитала |
Для банков ROE > 20% — отлично, 10–20% — нормально |
| Стоимость риска |
Доля резервов под проблемные кредиты |
Рост стоимости риска — сигнал ухудшения качества кредитного портфеля |
Подсказка
Рядом с названием компании-банка появляется метка
Банк, чтобы вы сразу понимали, что видите банковскую отчётность.
Q
Как связать отчётность с другими инструментами?
▶
Финансовая отчётность — это
дополнение к другим инструментам платформы. Рекомендуемый порядок работы:
Связка инструментов
1️⃣ Советник / Скринер — найдите интересные компании по скорингу и фильтрам
2️⃣ Карточка тикера — изучите фундаментальные мультипликаторы (P/E, P/B, ROE)
3️⃣ Отчётность — проверьте динамику выручки, прибыли и долга за несколько лет
4️⃣ Инвест-идеи — посмотрите, рекомендуют ли аналитики эту бумагу
5️⃣ Конструктор — добавьте отобранные бумаги в портфель и рассчитайте распределение
Совет
Скоринг даёт «моментальную фотографию», а отчётность — «фильм» за несколько лет. Используйте оба инструмента для полноценного анализа.
Q
Как начать пользоваться?
▶
Быстрый старт
1️⃣ Зарегистрируйтесь в системе или войдите в существующий аккаунт
2️⃣ Перейдите во вкладку «Советник»
3️⃣ Заполните инвестиционный профиль: бюджет, цель, уровень риска, горизонт
4️⃣ Нажмите «Сформировать портфель» и получите готовый результат
Q
Как часто обновляются данные?
▶
| Тип данных | Частота обновления |
| Фундаментальные показатели (P/E, ROE, долг и т.д.) |
Ежедневно |
| Цены акций и облигаций |
В реальном времени (MOEX) |
| Инвестиционные идеи брокеров |
Каждые 2 часа |
Q
Что такое карточка тикера?
▶
Карточка тикера — это подробная страница акции со всей доступной информацией:
- Фундаментальные показатели — P/E, P/B, ROE, Долг/EBITDA, маржинальность и другие
- Сравнение с сектором — как компания выглядит на фоне конкурентов
- История дивидендов — размеры и даты выплат за прошлые годы
- Консенсус-прогнозы — сводка рекомендаций аналитиков и целевых цен
Откройте карточку, кликнув на тикер в любой таблице или результатах Советника.